Immobilien-Kennzahl erklärt

Eigenkapitalrendite bei Immobilien

Die Eigenkapitalrendite zeigt, was dein eingesetztes Kapital rechnerisch aus dem laufenden Cashflow erwirtschaftet. Sie ist spannend, kann aber durch hohe Finanzierung schnell schöner aussehen, als das Risiko erlaubt.

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Formel

Rendite auf dein eingesetztes Kapital

KAPITA nutzt dafür den jährlichen Cashflow nach den aktivierten Einstellungen. Wertsteigerungen sind nicht automatisch enthalten, weil sie unsicher sind und vom Markt abhängen.

Eigenkapitalrendite = laufender Jahresüberschuss nach Finanzierung und Steuer / eingesetztes Eigenkapital

Warum Eigenkapitalrendite anders wirkt als Objektrendite

Die Objektrendite schaut auf die Immobilie. Die Eigenkapitalrendite schaut auf dein eingesetztes Kapital. Wenn du wenig Eigenkapital einsetzt, kann die Kennzahl rechnerisch steigen. Gleichzeitig steigt aber meist auch das Risiko, weil mehr Fremdkapital bedient werden muss.

Der Hebel kann helfen oder belasten

Fremdkapital kann Renditen hebeln, wenn Miete, Kosten und Zinsen gut zusammenpassen. Bei knappem Cashflow kann derselbe Hebel problematisch werden. Deshalb sollte die Eigenkapitalrendite nie ohne DSCR, LTV und monatlichen Cashflow gelesen werden.

Nicht mit Wertsteigerung verwechseln

Manche Rechnungen addieren angenommene Wertsteigerungen zur Eigenkapitalrendite. Das kann sinnvoll sein, sollte aber klar getrennt werden. Eine erwartete Wertsteigerung ist unsicherer als ein berechneter laufender Cashflow.

Weitere Kennzahlen einfach erklärt.

Immobilien werden verständlicher, wenn du nicht nur eine Kennzahl isoliert betrachtest. Diese Begriffe helfen dir, Rendite, Finanzierung und Risiko gemeinsam einzuordnen.

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Optional

Mit echten Zahlen wird aus Wissen eine Prüfung.

Das Glossar erklärt die Begriffe. Wenn du danach ein konkretes Objekt prüfen möchtest, kannst du die Kennzahlen im Rechner mit deinen eigenen Annahmen berechnen.

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FAQ

Häufige Fragen: Eigenkapitalrendite bei Immobilien

Was ist die Eigenkapitalrendite?

Die Eigenkapitalrendite zeigt, wie stark sich das eingesetzte Eigenkapital über den jährlichen Cashflow verzinst.

Ist eine hohe Eigenkapitalrendite immer besser?

Nicht immer. Weniger Eigenkapital kann die Rendite rechnerisch erhöhen, erhöht aber auch Finanzierungsrisiko und monatliche Belastung.

Muss ich Tilgung getrennt betrachten?

Ja. Die Tilgung baut Vermögen auf, ist aber nicht dasselbe wie frei verfügbarer Cashflow. Deshalb sollte sie getrennt betrachtet werden.